爱情买卖世纪佳缘回归国内后值多少钱_甲状腺功能减退的治疗医院

爱情无价，婚姻却是人生中最重要的一笔投资。围绕婚恋的服务其实是一个巨大的市场。除了摆酒宴，拍婚纱，婚礼策划等等，其实找对象，也是一门生意。如世纪佳缘、珍爱、百合等等，都靠为单身男女提供婚恋社交、咨询服务赚得真金白银。别看这些公司各处搞起相亲会，光鲜无比，但其实真真盈利的公司，似乎只有世纪佳缘。这是个极度分散，且有地域特性的生意。一、乐视超过优酷土豆、百合超过世纪佳缘，合理么？最近中国概念股听到最多的便是，私有化。奇虎、陌陌、世纪佳缘等都在进行。私有化有一个背景——中概股在美国资本市场不受待见，反倒是一些二三线的互联网公司在国内资本市场却是炙手可热。譬如，乐视视频属于二线，它的市值却反超了视频行业第一名的优酷土豆集团。同样的事情，也发生在婚恋社交。一直盈利的世纪佳缘是行业第一，但似乎百合网在国内的估值却高过了世纪佳缘在美国的市值——根据公告数据，世纪佳缘市值2.1亿美元，约合人民币13.3亿。而百合网却在上一轮融资16亿人民币（实际上为16亿人民币作价，新股东替换旧股东），也就是说，百合网估值16亿人民币。年，一向波澜不惊的在线婚恋市场，开始有了新的变化——百合网计划挂牌新三板，行业领头羊世纪佳缘，也于今年初提出私有化要约，私有化后，世纪佳缘或将登录A股市场。种种迹象表明，资本将主导未来两年在线婚恋市场的市场格局，与其他产业一样，这一市场也将进一步走向集中——也就是说，大量并购案即将发生。市值、估值，成为并购案的逻辑起点。对于世纪佳缘而言，虽然位置处于行业第一，但它需要资本市场的扶持，才能进一步确保领先优势。资本是平的，世界是平的，资本的全球化流动，会逐渐抹平各种价值落差。现在问题来了，世纪佳缘倘若回归国内IPO，它将估值多少？二、“爱情买卖”商业模式在线婚恋市场，最初收入，源于线上，可分为会员费、增值服务、广告等收入。从年开始，在线婚恋开始线下探索——线下开设门店，向VIP会员提供咨询服务。在线婚恋公司，收入却分线上与线下两块。百合网线下红娘一对一的收入年.9万、年.6万、年1-4月为.4万，分别占总营收的25.11%、23.97%、26.67%；与之对应的是，世纪佳缘年的线下红娘一对一收入是万元，年1.亿元，年Q万元，分别占总营收的10.60%、26.8%、36.9%。从世纪佳缘、百合网的营收结构来看，两家“在线婚恋社交”网络公司，收入越来越依靠“线下”收入，也就是O2O。这种转变，背后是这个产业有着明显的“地域属性”，适合O2O。三、各项财务指标，世纪佳缘优于百合，并且盈利世纪佳缘与百合，世纪佳缘领跑行业，并且盈利，市值不过13.3亿人民币，而百合网一直亏损，却是坐拥16亿人民币估值，正准备登陆新三板。这样听起来似乎有些怪异。世纪佳缘，、年收入分别为：4.亿元、6.14亿元，年第一季度收入为1.亿元，与此同时，百合网年、年收入分别为：2.亿元、2.亿元，年1-4月为万元。世纪佳缘年、年营收分别为百合网的2.2、2.1倍。营收增长方面，百合网由于数据相对少，无法有持续的收入增长曲线，年增长率为33.71%。而世纪佳缘，年至年，每年营收增长分别为.28%、.29%、67.65%、24.02%、19.91%、24.64%。世纪佳缘，、年毛利分别是3.12亿元、3.36亿元，年第一季度毛利是万元。毛利率、、年第一季度毛利率是63.35%、50.76%、48.06%。与此同时，百合网、的毛利分别是1.亿元、2.亿元，年1-4月毛利万元。毛利率、、年1-4月毛利率是77.86%、76.11%、70.31%。毛利方面，两家公司比较起来，存在一定的偏差——世纪佳缘公开数据，是采用美国会计标准，这对毛利率有些影响。在净利方面，世纪佳缘、年净利分别是万元、万元，年第一季度净亏损是万元。、、年第一季度净利率是12.92%、3.27%、-6.02%。与之对应，百合网、的净亏损分别是万元、万元，年1-4月毛利13.53万元。、、年1-4月净亏损率是14.80%、12.40%、0.18%。四、如果烧钱，谁烧得更久？百合网营收等各项数据，远远落后于世纪佳缘。背后，最终重要的就是，会员数量的差距——世纪佳缘目前的注册会员达到1.5亿，在年初就已经突破万，仅13年上半年新增会员数就已达到万。而百合网万。百合网、新增会员数分别是4万、万，增长率分别是37.58%、38.52%。用户规模决定了营收规模。不过，我们也看到世纪佳缘用户规模勉强为百合网2倍，营收上却是远远甩开百合网，这是为什么？效率与管理上，找原因。根据资料，世纪佳缘，、年现金及现金等价物分别是2.33亿元、1.97亿元，年第一季度是2.5亿元。、年资产分别是7.4亿元、6.亿元，年第一季度资产是6.亿元。百合网、年资产分别是1.亿元、万元，年1-4月资产是14.47亿元。负债方面，百合网负债率也是高于世纪佳缘的。世纪佳缘，、年负债分别是2亿元、2.亿元，年第一季度负债是2.亿元。百合网、年负债分别是1.亿元、1.亿元，年1-4月负债6.72亿元。有了资产与负债，两者比率也可以很清楚了，世纪佳缘为13、14年分别为27.02%、42.53%，年第一季度为43.87%；百合网则13、14年为.38%、.58%，年1-4月此数据为46.44%。如果年下半年开始，两家公司烧钱，扩张抑或并购呢？谁更有资本，谁能血战到底？答案还是世纪佳缘。四、O2O未来，“酒店管理集团”VS“数据库营销公司”从收入构成来说，在线婚恋社交网站，都从纯线上收入，开始向线下发展。也就是O2O，婚恋社交，从商业模式上来说，它有着明显的地域属性，归属于服务业，所以，线下发展，是大势所趋。我们看到世纪佳缘与百合网都在往线下，尝试O2O,不过，两者却还是有本质的区别：一个是走“酒店管理集团”，一个是“数据库营销公司”这种区别，体现在细微处——会员与享受服务时，签订合同，百合网的线下店是会员与加盟商签订，世纪佳缘却是会员与世纪佳缘签订合同。百合网的模式，是收取加盟费，下线红娘店缴纳一定费用后便可加盟百合，百合为线下店提供百合网会员资料与电话，会员在线下店签订服务合同后，百合网还会收取一定的返点。世纪佳缘为联营店，世纪佳缘不收取加盟费，而是保证金。世纪佳缘会员通过线下“一对一红娘”服务，签订合同，最终完成后，佳缘再会给予线下店一定的分成。简单地说，百合网这种加盟方式最终让百合网输出的是品牌，以及会员资料与电话，由于没有业务上最为核心的掌控（资金流控制），百合成为了一家数据库营销公司。五、市场演进——资本的博弈即将拉开序幕前面也说了，年，在线婚恋社交网络山雨欲来风满楼——有鉴A股势头，诸如乐视收获如此高股价，甚至超过优酷土豆集团，回归或是登陆A股，成为可能。譬如，世纪佳缘私有化提上议程。又譬如，百合网抢滩新三板挂牌交易。世纪佳缘私有化，情理之中，股价6.3美元，市盈率虽然有39，近40，在一众中概股中市盈率不算低。不过，市值仅仅为2.1亿美元，约合人民币13.3亿。世纪佳缘估值究竟有没有被低估，各有各的看法。不过，以它的运营数据来看，倘若回归A股，13.3亿人民币，肯定不止。塞翁失马焉知非福，百合网因为持续亏损，且是行业第二，因世纪佳缘抢先登陆美股，而没有了美国股市IPO的道路——国内股市的热情，反倒给了百合网机会，挂牌新三板，接势，也是自然。倘若世纪佳缘登录A股，市值再涨个几倍，进而进行横向并购。也是一步棋。在线婚恋社交，市场需要集中，现在就看投资人们，究竟押宝在谁那了。

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